海通證券發(fā)布研報稱，鈉電產(chǎn)業(yè)化在即，新品訂單等消息頻出。其中，聚陰離子憑借成本低+循環(huán)壽命長+安全性好，有望在儲能領域突圍；鈉電憑借其優(yōu)秀的低溫性能，幫助電動車解決寒冷條件下性能瓶頸。近段時間，鈉電正極企業(yè)斬獲大訂單、比亞迪和華為等儲能頭部企業(yè)紛紛在鈉電上有新進展，預計鈉電產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)將獲益。

  海通證券主要觀點如下：
  鈉電產(chǎn)業(yè)化在即，聚陰離子在儲能的應用受關注。
  鈉電分為層狀、普魯士藍類和聚陰離子類。2021年，碳酸鋰價格暴漲，鈉電池替代鋰電在動力等方面的研究火熱，但隨著后續(xù)碳酸鋰價格下跌，鈉電產(chǎn)業(yè)化變慢。但今年以來，該行看到了鈉電在產(chǎn)業(yè)化的進程加快，主要是：
  (1)儲能：聚陰離子憑借成本低+循環(huán)壽命長+安全性好，有望在儲能領域突圍。據(jù)起點鈉電公眾號，若未來鋰價在8-15萬元/噸左右震蕩，鐵鋰電芯成本約0.35元/Wh，層狀氧化物經(jīng)濟性承壓，但聚陰離子路線仍具備成本優(yōu)勢，量產(chǎn)后成本預計0.25元/Wh，循環(huán)壽命可達10000次(現(xiàn)5000次以上)。
  (2)動力：鈉電憑借其優(yōu)秀的低溫性能，幫助電動車解決寒冷條件下性能瓶頸，主要代表為寧德時代。根據(jù)根據(jù)寧德時代首席科學家吳凱，第二代鈉電池預計將于2025年推向市場，2027年實現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)，主要幫助提高低溫性能(此前是采用鈉鋰混搭AB方案)。同時，曾毓群還預計，未來，第二代鈉離子電池將在初期階段替代小型車或短續(xù)航車中20%到30%的磷酸鐵鋰。
  最近產(chǎn)業(yè)上的鈉電突破不少：
  英鈉斬獲超千噸鈉電正極訂單，獲頭部鈉電池企業(yè)認可。
  根據(jù)英鈉新能源公眾號11月25日消息，英鈉新能源成功斬獲某鈉離子電池頭部企業(yè)的超千噸聚陰離子型復合磷酸鐵鈉正極材料訂單。據(jù)起點研究院統(tǒng)計，截至2024年8月初，全國已建成約8800噸聚陰離子正極材料產(chǎn)能，預計2024年底聚陰離子正極材料行業(yè)至少將建成2萬噸的專用產(chǎn)能。
  當前，主流聚陰離子正極材料企業(yè)均已實現(xiàn)千噸級產(chǎn)線量產(chǎn)，預計明年將進入萬噸級產(chǎn)線時代，正極材料產(chǎn)業(yè)化的不斷推進，也將加速鈉電降本。
  比亞迪推出大儲鈉電產(chǎn)品，預計25年Q3上市。
  據(jù)起點鈉電公眾號11月29日消息，比亞迪儲能英國和愛爾蘭負責人王凱表示，比亞迪將推出一款名為“MCCube-SIBESS”鈉電產(chǎn)品，是世界第一個高性能鈉離子電池儲能系統(tǒng)。
  該儲能系統(tǒng)容量為2.3MWh(20英尺集裝箱，目前鋰電池20英尺集裝箱約5MWh，能量密度約為鋰電池儲能的一半)，將主要用于源網(wǎng)側。產(chǎn)品預計將于2025年Q3在中國上市，每千瓦時的價格與磷酸鐵鋰電池相當。目前比亞迪開發(fā)的鈉電池雖然成本還高于磷酸鐵鋰電池，但預計2025年BOM成本有望和磷酸鐵鋰持平，遠期可以做到磷酸鐵鋰價格的70%以下。
  比亞迪鈉電技術路線目標：技術路線方面，比亞迪正極材料采用層狀氧化物和聚陰離子體系雙線并行策略，在層狀氧化物體系，計劃到2024年實現(xiàn)能量密度160Wh/kg，循環(huán)次數(shù)4500次；到2025年實現(xiàn)能量密度180Wh/kg，循環(huán)次數(shù)6000次。對于聚陰離子體系，比亞迪計劃在2023年實現(xiàn)能量密度110Wh/kg，循環(huán)次數(shù)6000次；到2024年實現(xiàn)能量密度130Wh/kg，循環(huán)次數(shù)8000次；到2025年實現(xiàn)能量密度150Wh/kg，循環(huán)次數(shù)10000次。
  華為公布鈉電專利。
  據(jù)起點鈉電公眾號，11月22日，名為《電解液添加劑及其制備方法、電解液和鈉離子電池》的專利獲公布，該專利的申請人為華為、珠海賽緯，申請日期為2023年5月19日。據(jù)起點研究院，受益于鈉電出貨增長，2024年1-9月鈉電電解液出貨為3581噸(珠海賽緯排首位)，同比增長255.6%，預測到2030年鈉電池電解液市場規(guī)模為183萬噸。